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南方小康借股指期货对冲下跌9月建仓追反转【资讯】

时间:2023-01-16 来源网站:龙功果财经网

南方小康借股指期货对冲下跌9月建仓追反转

南方小康借股指期货对冲下跌9月建仓追反转 更新时间:2010-8-10 0:01:37   据了解,小康指数是由南方基金和中证指数公司联合推出的一个指数,它是国内首只由基金公司向指数公司定制的综合性的产业指数。   小康指数前三大行业为材料、工业、金融。权重分布是:材料19.46%;工业20.09%;金融业19.53%   如果让指数基金与股指期货发生关系,将会产生怎样的结果?中证南方小康ETF及联接基金,也许会为我们揭晓答案。

利用股指期货,对冲净值下跌与申赎影响

“股指期货实际就是一个战略和战术上的使用工具。”该基金拟任经理柯晓解释道:“在基金建仓期作为战略工具,通过卖出套期保值进行对冲,在市场下跌时可以减小基金净值下跌的风险,基金开放申购赎回时可能会取得较好的收益。而在日常开放期,将作为战术工具,对冲大额申购赎回等流动性风险,降低股票仓位频繁调整的交易成本,以达到有效跟踪小康指数的目的。”

柯晓举例说:“例如当基金面临申购时,由于申购价格是按照当日股票收盘价计算的基金净值,但实际资金到位是在T 2日之后。如果在三天内股票价格大涨,则资金实际到位时购买股票的成本将比现在高很多。此时就可以在申购当日买入股指期货,将股票购买成本控制在基金申购时的水平上,从而避免其间股票价格上涨带来的成本增加,以更有效地跟踪标的指数。”

小康指数5年涨幅250%

据了解,小康指数是由南方基金和中证指数公司联合推出的一个指数,它是国内首只由基金公司向指数公司定制的综合性的产业指数。据数据显示,小康指数自2005年12月30日成立以来至2010年6月30日,累计涨幅为250.39%,是期间上海市场涨幅最高的指数之一,较好地反映了国内经济增长。而同期上证综合指数涨幅为106.57%,上证50指数为128.42%,上证180指数为157.26%。7月21日最新统计,小康指数涨幅为0.76%,再次在沪市基金产品标的指数中涨幅居首。

9月建仓或赶上反转行情

据拟任基金经理柯晓介绍,小康指数以上证180指数为选样空间,但是剔除了总市值最大的20只股票,选取其中代表先进制造业、现代服务业和基础产业的100只股票。

从行业配置来看,小康指数前三大行业为材料、工业、金融。权重分布分别是:材料占比19.46%;工业占比20.09%;金融业占比19.53%。

据介绍,该指数借鉴了海外先进的指数权重限制技术,降低了重化工业权重,增加了现代服务业等“绿色生态”行业权重,使得行业分布更为均衡。为了防止单一行业过大,小康指数实行了行业权重最高20%的限制。在选样时不再以市值作为标准,而是以综合财务指标加权作为标准。

对于南方小康下一步的操作策略,拟任基金经理杨德龙表示,小康发行的时机是7月26日—8月20日,建仓期大致应该在9月份左右,如果未来经济呈现逐月回落的趋势,政策面有可能发生转变,市场也会发生反转。如果在9月份之后出现反转行情,南方小康将迎来一个非常好的建仓时机,可以实现底部建仓,这样在建仓之后,就可以充分享受到市场反转带来的收益。

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